Jak se vyjasnění kapacity FV zintenzivňuje, přijde bod obratu cen komponent brzy?
zdroj: pv-news
Fotovoltaický průmysl je podle očekávání opět ve smutku.
Průmyslový řetězec je téměř úplně v červených číslech, ale je v rámci očekávání
9. července mnoho společností zveřejnilo své prognózy výkonnosti jednu po druhé. Je vidět, že od křemíkových materiálů po křemíkové wafery, od článků po moduly je celý průmyslový řetězec téměř v červených číslech. Nicméně opět platí, že slabý výkon fotovoltaického průmyslového řetězce je také v rámci očekávání.
Důvodem poklesu výkonu je především pokles cen produktů na pozadí nadbytečné kapacity a nerovnováhy mezi nabídkou a poptávkou.
Podle údajů InfoLinku v roce 2023 klesne cena křemíkových materiálů asi o 70 %, cena křemíkových waferů a článků asi o 60 % a cena modulů asi o 50 %. Se vstupem do roku 2024 se tato situace nezlepšila. Podle údajů Silicon Industry Branch v prvním pololetí letošního roku klesla cena křemíkových materiálů a křemíkových waferů téměř o 40 %.
Podle výzkumné zprávy Guojin Securities klesly k 26. červnu ceny hustých materiálů typu P/tyčovitého křemíku typu N/granulovaného křemíku typu N na 34 600/40,000/36 500 juanů /t, což nadále klesalo pod hotovostní náklady podniků.
Jinými slovy, soudě podle cenového trendu křemíkových materiálů lze předvídat provozní podmínky podniků fotovoltaického průmyslového řetězce.
S předstihem zareagoval i kapitálový trh.
Ke konci června 2024 index fotovoltaického průmyslu klesl na 2034,41 bodu, což je meziroční pokles o 25 %, což je nové minimum za poslední tři roky. Otázkou tedy je, kde je to „fotovoltaické dno“ a kdy přijde ten bod obratu ceny?
Probíhá reforma na straně nabídky a bod inflexe cen přijde brzy
Podle údajů Energetického úřadu byl letos v květnu nový instalovaný výkon fotovoltaiky v zemi 19 GW, což představuje meziroční nárůst o 48 % a meziměsíční nárůst o 32 %; za prvních pět měsíců letošního roku činil nový instalovaný výkon fotovoltaiky v zemi 79,15 GW, což představuje meziroční nárůst o 29 %. Vysoké tempo růstu si zároveň udržely i údaje o exportu fotovoltaiky. V prvních čtyřech měsících letošního roku se meziroční růst vývozu komponent držel nad 20 %.
Kapitálový trh se vždy obával, že fotovoltaické společnosti kvůli geopolitickým vlivům ztratí zámořské trhy. Podle situace v posledních měsících se však tato obava zdá být zbytečná.
Je pravda, že záměr evropských a amerických zemí omezit fotovoltaické produkty mé země je velmi zřejmý. Dokud však výhody čínských fotovoltaických společností zůstanou neomezené, místní výrobní kapacita v Evropě a Spojených státech je stále nedostatečná a trend fotovoltaiky jako hlavního nástroje pro úsporu energie a snižování emisí zůstane nezměněn, pak neexistuje způsob, jak zásadně zastavit čínské fotovoltaické společnosti.
Podle prognóz trhu bude celosvětová nová fotovoltaická instalovaná kapacita v roce 2024 stále dosahovat 450 GW, což představuje meziroční nárůst asi o 20 %; podle cílů Pařížské klimatické dohody bude muset globální kumulativní instalovaná kapacita v roce 2030 překročit 5 400 GW a stále existuje obrovský prostor pro expanzi.
Jedním slovem, ať už jde o domácí nebo zámořský trh, není problém s terminální poptávkou a „množství“ zůstává stabilní a stoupá!
Stěžejním problémem je stále nabídka, tedy „cena“.
V červnu letošního roku vydala Národní energetická správa zprávu, aby přiměřeně řídila výstavbu a uvolnění předřazených fotovoltaických výrobních kapacit, aby se zabránilo opakované výstavbě nízkovýkonových výrobních kapacit. Z pohledu současné politiky je dalším cílem vlády vytvoření jednotného národního trhu a regulace chování místních samospráv při podpoře investic. Ministerstvo průmyslu a informačních technologií zároveň dne 9. července vydalo návrh k připomínkování specifikací řízení a opatření pro průmysl fotovoltaické výroby, který upřesnil předpisy o technologii procesu, využití zdrojů a spotřebě energie při výrobě fotovoltaiky, a požadavky jsou přísnější než ve verzi 2021. Očekává se, že nízkoprahová a začarovaná konkurence v budoucnu projde zásadními změnami.
Ve srovnání s politickými pokyny jsou však tržní faktory také klíčem k clearingové kapacitě.
Společnost Zhongyuan Securities to ve své výzkumné zprávě vysvětlila takto:
"Integrovaní výrobci obecně odstavují některé výrobní linky a snižují provozní tempo. Očekává se, že snižování zátěže podniků bude pokračovat i ve druhé polovině roku 2024 a nejdříve budou eliminováni třetí a čtvrtí výrobci se slabší kapitálovou silou. "
Guojin Securities také vyjádřil podobný názor:
"Současná cena křemíkového materiálu klesla pod hotovostní náklady celého odvětví. Očekává se, že spojení křemíkového materiálu brzy zahájí proces zrychleného odstávky, měsíční bilance nabídky a poptávky, doplňování zásob ve středním a navazujícím směru a ceny dna.
Jedním slovem, cenový inflexní bod brzy přijde.
Tongweiovo spiknutí: musí být vyčištěna výrobní kapacita
Jak již bylo zmíněno dříve, terminální poptávka po fotovoltaice stále roste. Ve střednědobém a dlouhodobém horizontu, pokud se trend fotovoltaiky jako hlavního nástroje pro úsporu energie a snižování emisí nezmění, bude fotovoltaika stále rostoucím odvětvím.
Proto pro podniky záleží na tom, kdo přežije toto kolo koryta.
Soudě ze současné situace nemusí být situace v ostatních článcích jednoduchá, ale na úrovni křemíkového materiálu má Tongwei Co., Ltd. stále velkou šanci na vítězství.
V roce 2023 bude prodej vysoce čistého krystalického křemíku společnosti Tongwei Co., Ltd. činit 387,000 tun a její podíl na celosvětovém trhu přesáhne 25 %, což je první místo po mnoho po sobě jdoucích let. Podle plánu dosáhne do konce roku 2024 kapacita výroby křemíkového materiálu v Tongwei 850,000 tun a do roku 2026 bude dále zvýšena na 1 milion tun.
V roce 2023 klesly průměrné výrobní náklady na vysoce čisté křemíkové produkty společnosti Tongwei Co., Ltd. na 42,000 juanů/tunu a očekává se, že jejich náklady budou v budoucnu nadále klesat, protože nová výroba kapacita je uvedena do výroby.
Konspirací společnosti Tongwei Co., Ltd. je proto: rozšířit výrobu proti trendu a počkat, až toto kolo fotovoltaických minim, spoléhat se na výrobní kapacitu a nákladové výhody, dále zvýšit podíl na trhu a upevnit vedoucí pozici společnosti.
Klíčem k úspěchu je samozřejmě technická a finanční síla společnosti.
Promluvme si nejprve o technické síle.
Jak všichni víme, baterie typu N jsou rozděleny do tří hlavních technických tras: TOPCon, heterojunction HJT a XBC. Přestože je TOPCon široce považován za mainstreamové řešení nové generace, jeho konkurence s HJT nekončí. Kromě toho z dlouhodobého hlediska přitahuje velkou pozornost trhu také nové řešení tenkovrstvých baterií s perovskitem jako jádrem.
Všimněte si, že společnost Tongwei Co., Ltd. se rozhodla vyvíjet výše uvedené technické cesty paralelně. Kromě TOPConu Tongwei prozkoumal a dosáhl výsledků v technických oblastech, jako je HJT, THL, XBC a perovskit.
29. května společnost Tongwei Co., Ltd. Photovoltaic Technology Center oznámila Cloth, certifikovaný autoritativní organizací Nand, ve standardní velikosti 2384*1303, maximální výstupní výkon modulu THC210 vyvinutého společností Tongwei dosáhl 765,18 wattů a fotoelektrický účinnost konverze dosáhla 24,63 %, čímž opět překonala výkonový rekord modulu THC. V oblasti perspektivní technologie dosáhla laboratoř perovskitových skládaných baterií založená společností Tongwei účinnosti 31,68 % na základě dvoukrokové perovskitové/křemíkové baterie s velkým sametem, která je na špičkové úrovni v oboru.
Pojďme se bavit o finanční síle.
Dne 12. června vydal Silicon Industry Branch dokument, v němž se uvádí, že v současnosti existuje 19 tuzemských společností na výrobu polysilikonu, z nichž 15 zahájilo údržbu a odstávku a plán výroby v červnu klesl o více než 30,000 tun meziměsíčně.
Je zřejmé, že mnoho společností je trochu přetíženo.
Tongwei má však stále více jídla v ruce.
Od roku 2021 do roku 2023 bude mít Tongwei Co., Ltd. celkový zisk 6,636 miliardy USD, daleko před domácími fotovoltaickými společnostmi. Jinými slovy, společnost může plně využít akumulované zisky k vyrovnání ztrát během útlumu odvětví. Ke konci března 2024 měly akcie Tongwei účetní fond ve výši přibližně 4,858 miliardy USD, který může pokrýt kapitálové výdaje na celý rok. Kromě toho je poměr dluhu k aktivům společnosti nižší než 60 %. Pokud se vyloučí vliv směnek a konvertibilních dluhopisů, je toto číslo ve skutečnosti nižší.
Jedním slovem, Tongwei věří, že výrobní kapacita musí být vyčištěna a fotovoltaický průmysl musí být „ten poslední, kdo stojí“, a on, spoléhající se na náklady, technologie a finanční výhody, musí být poslední, který zbývá.
souhrn
Mnoho lidí může říci, že akcie Tongwei jsou hazardní hry, ale ve skutečnosti tomu tak není.
Z dlouhodobého hlediska si fotovoltaika projde cyklem téměř každých 5 let. O Tongweiovi jako o veteránovi, který zažil 20 let křtu, lze říci, že se dobře orientuje ve vývojových zákonech fotovoltaiky a přesně vidí každý krok.
Fotovoltaika je typickým odvětvím s cyklickým růstem. Dokud bude mít průmysl vyhlídky na rozvoj, přebytečná kapacita nakonec zmizí. Strana nabídky bude překryta samotnou technologickou inovací, aby se podpořila eliminace zaostalých výrobních kapacit a následně došlo k realizaci průmyslového řetězce na vyšší fázi.
Pokud jde o fotovoltaický průmysl, být příliš optimistický nebo příliš pesimistický je chyba. Takzvaný cyklus není pro dlouhodobého člověka nic jiného než boj s monstry a vylepšování. Pro Tongwei Co., Ltd., pokaždé, když přežije cyklus, dosáhne podíl společnosti na trhu a ziskovost nové úrovně.